8月10日，第一财经旗下“壹评级”发布洁美科技（002859.SZ）首次评级报告。洁美科技在盈利趋势和护城河方面表现较好，“壹评级”均给予3.5星评级。“壹评级”动态估值模型和DDM估值模型显示洁美科技当下市值高于内在价值。洁美科技定位为电子元器件封装及制程所需耗材的一站式整体解决方案提供商。公司起家于纸质载带业务，通过十余年的纵向一体化技术积累，逐步拓展至塑料载带、离型膜、复合集流体等多品类高端电子材料。“壹评级”在离型膜业务的盈利判断上与市场存在差异。当前国内MCC离型膜赛道入局主体持续增加，行业扩产潮潜藏价格竞争风险，且公司技术底蕴相较于日韩龙头仍有差距，2026年业务毛利率或难突破20%。考虑到公司产品正向高端薄层、高容MLCC离型膜迭代升级，高端客户订单逐步放量，预计长期盈利中枢可稳定在25%—28%，盈利修复节奏和最终盈利水平均略低于市场预期。在第一财经APP和网站上可以查看洁美科技的“壹评级”首次评级报告全文。
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